《大空头》：一个自闭青年在危机中怒赚几十亿的故事

普通人有办法避免经济危机对自身的影响吗？

很遗憾，答案是没有。

有老铁肯定就会着急了，说既然没有，那你说个逑啊！

不要着急，我说普通人无法避免经济危机的影响，是什么意思呢？

意思就是，能避免这种影响的人，一定不是普通人。

于是，如果再问你：

普通人有什么办法避免经济危机对自身的影响？

标准答案应该是：变成非普通人。

哈哈哈，怎么样，这个答案意不意外？惊不惊喜？

其实很多被经常问到的问题，标准答案都遵循这个套路，你比如说：

普通人如何月入百万？

普通人如何实现财富自由？

普通人如何在短期内实现撕裂式自我成长？

标准答案都是：变成非普通人。

这踏马不是废话嘛，能实现月入百万，能财富自由，能短期突破自我极限的，有谁是普通人？

所以那些打着教普通人怎么发家致富，怎么快速成长的秘籍，都和传销没啥区别。

普通人是什么意思？

普通人的意思，就是你处于正态分布的三个标准差范围之内，什么财富自由，在危机当中赚钱，两天撩到一个白富美的事情，注定和你无缘。

所以老铁们，从今以后，再也不要去看什么普通人如何成功的鬼话了，都是骗人的把戏。

但普通人是不是就只有混吃等死，等着经济危机来收割？

当然也不是。普通人唯一能做的事，就是尽最大努力，把自己变得不普通。

做到这一点，即使你在经济危机当中被收割，也会被收割得少一点。或者哪怕你被收割，你也被收割得明明白白，心服口服。

接下来，我们重点聊一聊经济危机的问题。

1

经济危机是怎么发生的？

一个字：作。

两个字：贪婪。

四个字：视而不见。

如果把一个经济体比作一个大家庭，那经济危机的爆发，就是王子公主佣人三姨太四姨妈一起发疯，一起作，然后他们越作，发现赚到的钱越多，尽管他们知道这种作很多时候是不对的。

可是，有钱不赚，是瓜的。

在贪婪的驱使下，越来越多的家庭成员也加入了「作」的大军。尽管这些大的小的，老的少的一起乱搞，但是家长此时很可能已经被成员绑架，就算看到作的危害，也会选择视而不见。

直到大家一起作死。

所谓不作死就不会死，就是经济危机爆发原因最贴切的描述。

作的人，往往都知道自己在作，但是这些人往往不经历痛苦的失去，不经历作死的教训，是不会真正反思以及改变他们的行为的。

这就好比，2008年的危机当中，那些拼命兜售次级贷款产品的投行，你说它们知不知道这个产品有问题，它们当然对此心知肚明。但它们不会轻易收手，因为这个东西很赚钱。

明明知道是有问题的产品，但为了赚钱依然拼命卖，比谁会傻到最后来接盘，就是很典型的「作」，你看这种作，到最后就是全球金融危机，几乎所有投行都九死一生。

专业一些的说法是这样：

经济系统里，一些变量（比如最核心的：负债）在经济部门自我反身加强的过程中，持续恶化。这种恶化，最终会使得这种加强的过程崩溃，反身性逆转，经济出现崩盘。

专业又接地气的说法是这样：

经济系统里，由于负债的持续高企，最终会使得经济部门不能负担负债成本，哪怕连利息也负担不起，于是大家就选择耍赖不还钱，经济系统出现大面积违约，从而引发流动性危机，系统崩盘。

虽然不同的经济危机，触发的因素可能有所不同，但在现代信用货币体系下，所有危机归根到底，都是由于债务的增长，长期超过了收入的增长，产出无法支撑债务的扩张而形成的。

2

经济危机有什么影响？

对普通百姓来说，最直观的影响大概包括如下这些方面：

工资涨不动了

年终奖没有了

被裁员的风险急剧上升

市场上工作机会急剧变少

风险资产（如股票/房产）的账面市值快速缩水

做生意的会发现生意越来越难做了

创业的会发现拿不到下一轮融资了

……

简单又专业地说，经济危机的影响路径是这样的：

经济系统里债务总量过于庞大- 旁氏借贷难以为继- 债务违约- 资产负债表被动收缩- 总支出减少- 价格水平下降。

与以上这个过程相伴随的，是市场利率的飙升。

老铁们都知道，对债务来说，利率的高低，直接代表了债券的融资成本，也表明发债主体的信用风险。

当整个经济系统因为债务违约而出现危机时，意味着信用风险溢价会快速跳升，也即是债券的收益率会大幅飙升，参考当年的欧债危机。

利率的飙升，会对所有风险资产的价格，形成强大的下行压力，这是由各类风险资产的定价原理，和投资者面临的机会成本所共同决定的。于是股市暴跌，便就是顺理成章的影响了。

此外，由于资产负债表的被动收缩，市场利率的飙升，企业的投融资活动会受到严重影响。又由于债务代表了总支出的一大部分，债务的被动削减，也代表经济当中总支出的下降。而总支出，代表了总需求。因此，企业的需求端也会面临严重压力。

于是，企业在融资成本上升，需求萎缩的情况下，会出现利润大幅下降，甚至亏损的情况。伴随而来的，也就是裁员，工人失业，甚至公司破产倒闭。经济危机越严重，这种情况越多见。

3

经济危机当中能发财吗？

当然！

这不是我吹牛吹出来的，是实实在在的，有一批人，专门利用经济危机发财，俗称空军。

大名鼎鼎的索罗斯，华尔街空神约翰保尔森，都是利用经济危机发大财的典型代表。索罗斯一直甚至被认为是经济危机的制造者，虽然这锅有点不公平，但是在很多人眼里，索罗斯就得背。心疼！

具体怎么操作呢？

简单来说，就是两个字，做空。

在人们熟悉的操作当中，是你买进一个资产，坐等它涨价，再卖出，赚取涨价的收益，这叫做多。简单来说，做多就是低买高卖。

做空就是与之相反的过程。你在高位卖出一个资产，叫沽空，然后等它跌到低位了，再买回来平仓。简单来说，做空就是高卖低买。

有人说，你踏马在逗我？ 高卖低买和低买高卖有啥区别？

区别可大了！注意谁在前谁在后，顺序很重要。不是有句话是这样说的嘛

Life is all about timing. 

人生的出场顺序很重要，不然怎么那么多人都成了别人的前任呢。

做空相比做多，要承担更大的风险。因为做空往往是保证金交易，简单说即用100块钱撬动1000块的交易，标的资产波动一个小幅度，就会把你本金全部吃掉，有可能被强制平仓。这在做多当中是没有的，如果你不融资交易的话。

做空赚钱，需要精准地择时，更需要高超的仓位管理技术，不然就会风险极大。

以上部分，对普通人而言，并不适用。因为普通人连这些概念都不懂，也不打算搞懂，还指望在经济危机当中赚钱？

这叫啥？这叫白日做梦！

4

普通人到底能做啥？

如果经济危机真的爆发，那对所有人都会产生不可避免的负面影响。这叫系统性风险。

普通人在经济危机当中，到底应该如何做，以将影响降到最低？

次优的方法，是现金为王。

这句话在金融圈非常有名，英文叫 cash is king. 

很多人在通胀周期里，感受到货币贬值习惯了，就觉得无论如何也不能把现金留在手上，这样几年之后，会变成一堆废纸。

这样的逻辑，是很多人在当下还挤破头皮炒房最重要的一个原因，在他们看来，不买房，现金迟早会变成一堆废纸。

这个逻辑，当且仅当货币环境一直处于连续扩张导致经济出现持续通胀时，才成立。

请注意我的用词，是当且仅当，不懂什么意思的，建议回去翻一下初中数学课本。

老铁们随意脑补一下，如果中国经济出现系统性危机，极端情况下，走一遍08年美国的老路，你还会觉得把钱换成房子，更放心吗？

中国经济会不会这么走，不是重点。重点是，你得明白，不是说，任何时候，现金都会贬值的，现金都不如非现金资产来得好。

在经济出现危机，风险资产暴跌的时候，现金会变成全世界最贵的资产。

正如2008年危机当中，即便牛逼到爆炸的高盛，也奄奄一息，如若不是巴菲特几百亿的现金输血，大概现在的资本市场也没有高盛什么事了。

巴菲特在任何时候，账上都要保留足够多的现金，为的就是为经济危机做准备。一旦危机来临，现金之外的所有风险资产，都会价格暴跌。

坐拥现金的你，相当于：

1. 保住了资产的价值不变；

2. 获得了以极低价格买入风险资产的历史性机会。

如果你手上是房子，而不是现金。在危机当中，你承担的是房价的暴跌，而不是以极低的价格买入跌过头的房子的机会。孰优孰劣，一目了然。

现金为王的前提是在经济困难，可能发生危机的时候。那如何才能判定经济可能出现危机呢？

这需要结合一系列指标，它是一个非常复杂的系统，很多行业大佬也未必能判断准确。

对经济形势的预判，是一个概率结果，没有人能准确预测经济的走势，包括诺贝尔经济学奖得主，包括索罗斯巴菲特等投资大佬，都不能。

但这样说来，了解经济走势，是不是就没有意义了？当然不是，相反，概率结果的意思是，只要在概率上，大概率你认为会发生危机，你就按照相应的方式做准备。即使你错了，也没关系。这个问题的背面，是你不能指望赚到最后一个铜板。

很多人嘲笑李嘉诚太早撤离中国大陆，错过了16年一线城市房价暴涨，就如当年很多人嘲笑巴菲特过时，错过了2000年美国科技股牛市一样。

后来中国官方实施严格的外汇管制，美国科技股泡沫破灭，人们才恍然大悟，姜还是老的辣！

以上说的是普通人面对经济危机，次优的做法。

那最优的做法又是什么呢？

当然是把自己变成一个懂经济金融的专业人士啦！这才是普通人应对经济危机的终极办法：

把自己变成不普通的专业人士。