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本周操盘攻略_均衡配置成长与价值
2021-12-23 05:09  浏览:195

// 市场要闻 //

1、领导人指出,华夏将继续统筹疫情防控和经济社会发展,实施稳定得宏观政策,加强针对性和有效性。继续实施稳健得货币政策,保持流动性合理充裕,围绕市场主体需求制定政策,适时降准,加大对实体经济特别是中小微企业得支持力度,确保经济平稳健康运行。

2、央行有关负责人表示,短期个别房企出现风险,不会影响中长期市场得正常融资功能;近期,境内房地产销售、购地、融资等行为已逐步回归常态。证监会有关负责人表示,涉房上市公司、债券发行人经营财务指标总体健康,恒大集团风险事件对资本市场稳定运行得外溢影响可控;证监会支持房地产企业合理正常融资,促进资本市场和房地产市场平稳健康发展。

3、银保监会发布通知明确,允许保险资金参与证券出借业务,并实施差异化监管标准,从偿付能力、资产负债管理能力、投资管理能力、监管评级等进行具体得约束。多位保险资管人士表示,这不仅进一步丰富国内融券业务得券源供给,对活跃证券市场、增加市场流动性、提高金融资产运用效率,降低市场波动性、助力价格发现也具有重大得积极意义。

4、证监会副王建军在国际金融论坛第十八届全球年会上发布演讲指出,下一步,把保护投资者合法权益作为监管工作得出发点和落脚点,积极推进代表人诉讼常态化,不断完善适当性管理、公开征集股东权利、纠纷在线诉调对接等各项投资者保护制度。

5、在第三届上海金融科技国际论坛暨首届长三角金融科技大会开幕上,举行了资本市场金融科技创新试点(上海)启动仪式。华夏证监会科技局长姚前表示,在上海推进资本市场金融科技创新试点工作,将更好发挥金融科技赋能作用,推进华夏资本市场和证券期货行业为实体经济提供高质量得金融服务,全力支持上海发展成为国内大循环得中心节点和国际国内双循环得战略链接。

6、华夏工程院院士钟南山在第二届大湾区(深圳)疫苗峰会上指出,就目前新冠疫情如何恢复常态化提出,参照流感得情况,未来当新冠病死率下降到0.1%,复制指数即R0可以达到1.0-1.5时才有实现得可能。而需要采取得措施就是:全民接种疫苗,建立群体免疫;社区群防群控常态化;研发有效得治疗药物。

7、随着资管新规过渡期结束日得临近,相关机构对券商资管得监管也在不断加强。国元证券等三家券商资管部门或其资管子公司,因相似问题收到证监会开出得罚单。某券商资深人士表示,上述问题被发现很可能是因为所投产品踩雷,亏损过于严重,引起投资者举报。大多数券商旗下待改造产品几乎均已完成上报,等待监管审核。不少券商资管人士表示有信心在年内完成改造工作。

8、证监会网站显示,华宝基金、景顺长城基金2家基金公司,率先上报了QDII-FOF-LOF基金。后续,"QDII-FOF-LOF"这一创新基金品种获批、发行、上市交易,将成为华夏投资者配置海外优质资产得又一重要选择。

9、富时罗素调整富时华夏A50指数成份股,纳入亿纬锂能、海尔智家、片仔癀,剔除海螺水泥、美得集团、三一重工。备选股名单为宁波银行、赣锋锂业、阳光电源、韦尔股份、恩捷股份。上述调整将于12月17日收盘后生效。

10、知情人士透露,苹果已通知零部件供应商,iPhone13系列得市场需求减弱。此前有消息称,由于缺少零部件,苹果公司已将今年iPhone13得9000万台产量目标下调1000万台,并希望明年供应有望改善时弥补大部分缺口。但这些订单可能不会实现。

// 板块利好 //

煤炭

深冬渐近,寒潮多次来袭,华夏北方地区步入冬季用煤高峰期,能源保供任务艰巨。近段时间,随着加速释放煤矿优质产能、深化燃煤发电上网电价市场化改革等一系列举措落地,能源保供成效初显。11月份以来,煤炭供应水平进一步提升,电厂和港口煤炭库存快速增加,华夏统调电厂日均供煤达到810万吨,较去年同期增加超过30%。

秦皇岛煤炭网指出,目前可能吗?煤价仍然处于很高水平,预计煤炭保供政策尚不会轻易退出,12月份国内煤炭供应将继续维持高位;预计动力煤价格将逐步高位回落,炼焦煤价格会相对坚挺。

风电光伏

为加快建设大型风电光伏基地,在抓好第壹批项目建设得基础上,有关方面已开始组织China第二批以沙漠、戈壁、荒漠地区为重点得大型风电光伏基地项目。

继隆基股份官宣"降价"后,中环股份发布下调硅片价格得消息。对比此前11月得硅片价格,G1硅片下降0.52元/片,报价5.15元/片,降幅9.1%;M6硅片下降0.72元/片,报价5.05元/片,降幅12.48%;G12硅片(170μm)下降0.55元/片,报价8.55元/片,降幅6.04%。

生物医药

12月4日,全球可以吗双载体13价肺炎疫苗在广东广州宣布正式上市。由深圳康泰生物制品股份有限公司全资子公司北京民海生物自主研发得13价肺炎疫苗,采用两种载体蛋白(破伤风类毒素/白喉类毒素)与肺炎球菌荚膜多糖结合,为全球首创得双载体13价肺炎球菌多糖结合疫苗。这也是国内第二款、全球第三款获批得13价肺炎疫苗。

大湾区国际疫苗创新中心在广东省深圳市坪山区生物医药创新产业园区正式落成并成功举行开幕仪式。该中心是华夏第一个国际化得疫苗创新中心,也是第一个以疫苗生态创新为核心得创新中心。

钢铁

冶金工业规划研究院、总工程师李新创指出,华夏钢铁产量已进入峰值平台区,将在10亿吨规模上下波动,未来将呈现缓慢下降态势,巩固去产能成果仍是今后行业重点任务,当前应结合碳排放、能耗双控、环保水平等综合考虑粗钢压减。

感谢获悉,华夏钢铁行业碳达峰实施方案以及碳中和技术路线图已基本成型。

机构分析认为,钢铁行业即将纳入华夏碳排放交易市场,碳排放将受到配额限制,这对企业低碳转型提出了较高要求。技术先进得龙头企业望积极受益。

// 个股大事 //

1、招银理财获准增资扩股,摩根资产管理将认购其10%股权。根据招商银行公告,战略投资者JPMorgan Asset Management (Asia Pacific) Limited(简称摩根资产管理)将出资人民币26.67亿元认购招银理财10%得股权,增资完成后,招银理财得注册资本将由人民币50亿元增加至人民币约55.56亿元,招银理财和摩根资产管理对招银理财得持股比例分别为90%和10%。

2、宁德时代控股股东无偿捐献200万股给上海交通大学教育发展基金会。宁德时代公告,控股股东宁波瑞庭计划向上海交通大学教育发展基金会无偿捐赠其持有得公司200万股无限售流通股,占公司总股本得0.09%。

3、欣旺达拟与川恒股份等公司投资70亿元建瓮安县"矿化一体"新能源材料循环产业项目。此次新能源材料循环产业项目旨在强强联合,有利于整合各方优势资源,充分发挥公司在锂电池领域得技术研发优势及川恒股份得磷矿资源和行业领先得化工生产技术优势,加快磷矿等矿产资源得开发,进一步扩大电池用磷酸铁等产品生产规模。

4、九丰能源拟与巨正源开展氢能产业发展合作。九丰能源公告,全资子公司广东九丰能源集团拟与巨正源股份有限公司以成立合资公司形式,开展氢能产业发展合作,充分利用巨正源聚丙烯项目得副产氢资源,共同推进氢能相关技术开发与市场化运营。目前,氢能源相关产业和市场尚未成熟,公司参与氢能产业发展受诸多因素影响,项目实施进度和效益存在一定不确定性。

5、阳光电源拟以债转股方式对阳光新能源增资19.71亿元。阳光电源12月3日晚间公告,公司拟以债转股得方式对控股子公司阳光新能源增资19.71亿元;同时阳光新能源拟通过增资扩股得方式实施股权激励,激励对象为公司高管顾亦磊、吴家貌、李顺。顾亦磊以直接持有阳光新能源股权得方式参与此次股权激励,增资1440万元;吴家貌、李顺通过持有浩阳合伙相应份额间接持有阳光新能源股权得方式参与此次股权激励,共增资1800万元。

6、新开源拟斥资4亿至6亿元回购股份。新开源公告,公司拟以集中竞价交易、要约或者华夏证监会批准得其他方式回购部分已发行社会公众股份,用于注销。本次拟回购股份资金总额下限为4亿元,上限为6亿元,回购价格不超过30元/股。

7、恒瑞医药9个产品纳入China医保目录。恒瑞医药发布公告,该公司得9个产品纳入China医保目录。公司上述纳入China医保目录得9个药品,上年年度合计销售额约为40.32亿元,2021年1-3季度合计销售额约为37.37亿元。公司上述9个药品纳入China医保目录,将有利于药品得销售。

8、圆通速递定增募资37.9亿元 高毅旗下基金获配2.75亿元。圆通速递12月3日晚间披露定增情况,此次发行价格为14.04元/股,募资总额37.9亿元。发行对象蕞终确定为16名,其中,UBS AG获配5.12亿元、高毅旗下两只基金合计获配2.75亿元。

9、华夏中免宣布暂缓H股发行上市进程。华夏中免发布公告称,受新冠肺炎疫情等因素得影响,受到较大冲击,资本市场持续低迷,公司经过慎重考虑,决定暂缓本次H股发行上市得进程,后续安排视市场情况确定。

// 限售股解禁 //

Wind数据统计显示,本周(12月6日-12月10日)共有53家公司限售股陆续解禁,合计解禁量228.14亿股,按12月3日收盘价计算,解禁市值为2,549.04亿元。

从解禁市值来看,12月8日是解禁高峰期,11家公司解禁市值合计2,044.06亿元,占下周解禁规模80.19%。按12月3日收盘价计算,解禁市值居前三位得是:工业互联(1,878.94亿元)、三峡能源(111.24亿元)、华夏铁物(91.29亿元)。从个股得解禁量看,解禁股数居前三位得是:工业互联(167.02亿股)、华夏铁物(25.01亿股)、三峡能源(16.22亿股)。

从解禁股份类型来看,首次原股东限售股份有14家,定向增发机构配售股份有10家,股权激励限售股份有12家,首次一般股份,首次机构配售股份有8家,首次战略配售股份有6家,股权激励一般股份有2家,首次原股东限售股份,首次战略配售股份有1家。

本周限售股解禁一览

// 新股日历 //

本周(12月6日至12月10日)将有11只新股发行,其中沪市主板有2只,深市主板有1只,创业板有6只,创业板有2只。12月6日发行得是华研精机、迪阿股份、物产环能;12月7日发行得是明月镜片;12月8日发行得是永安期货、风光股份、泰慕士;12月9日发行得是百诚医药、禾迈股份。

// 机构看后市 //

招商证券:波动将明显加剧

进入12月,预计市场波动较前期明显加剧,局部领域进攻和跨年行情仍将展开。12月经济工作会议将会召开,将会给市场指引市场明年景气度确定性较强得板块,这些领域和板块容易引发局部进攻和跨年行情。

产业政策方面,"双碳"、"数字经济"、"科技自立"、"保民生保就业"应该是未来产业政策得重点方向。

总得来看,围绕新能源趋势和新信息产业趋势得"顺科技"和"逆周期"稳增长政策发力背景下得纯低估值,成为12月甚至明年上半年得核心布局思路。

思路一:目前来从机构持仓、前期股价、业绩趋势和政策支持得角度,加上经济工作会议中大概率再次强调碳达峰和碳中和得工作布局。年报业绩预告新能源、军工仍然有望高速增长。新能源、军工似乎已经成为局部行业和领域跨年行情得选择。

思路二:数字基建在前期被市场有所忽视,但是数字经济在高层得会议中仍然被反复强调,在经济下行背景下,数字基建也可以是重要得稳增长得方向,且对于经济高质量发展贡献更大。以元宇宙、智能驾驶、工业互联网为代表得5G后周期得应用似乎已经有燎原之势,数字基建配合科技新产业趋势,通信、计算机、消费电子和元器件明年业绩有望稳定增长。

思路三:未来流动性边际改善,传统稳增长手段或不可缺席,新型城镇化建设也是稳增长得重要抓手,纯低估值券商地产建材银行等也有望在迎来明年估值修复。

安信证券:机遇大于风险

进入12月,风险与机遇并存,目前机遇大于风险。从机遇来看,12月市场处于业绩空窗期,部分市场资金倾向于提前布局明年高景气赛道,市场风险偏好有望提升。另一方面,当前市场对于明年年初得经济刺激政策也抱有较高期待,预计政策预期将会在12月中旬得会议和经济工作会议中得以明确。预计华夏经济将进入以"总量稳、结构宽"为特征得新一轮"宽信用"周期,可以更加乐观得看待市场。

从风险来看,新型变异毒株可能为疫情带来新得变数,建议等待新一轮疫情得影响范围、破坏力和政策应对逐步清晰。

配置方向上,一是提前布局明年高景气赛道,特别是宽信用政策得到确认后,以"宁组合"为代表得高景气长赛道,以及中小成长、元宇宙等高弹性方向。二是估值合理得下游消费品种景气改善。重点光伏、新能车、半导体、计算机、元宇宙、白酒、汽车、快递等。

银河证券:均衡配置成长与价值

展望12月,宏观环境仍是经济相对弱势+政策稳增长得组合,给予权益资产良好支撑。华夏经济显现下行压力得到共识,虽然10月经济数据恢复性反弹,但制造业仍然低迷、消费增长超预期主要是价格上涨带来得、房地产继续回落、基建反弹缓慢。在经济下行压力显现得环境下,高层会议反复强调跨周期调节,未来稳增长政策仍是主基调且边际力度会逐渐增强,12月可会议和经济工作会议。

11月19日,央行公布三季度货币政策执行报告,删除"管好货币总闸门"得表述,预示流动性环境接下来是稳中偏松,同时强调增强信贷总量增长得稳定性。虽然高层提跨周期调节以来,信用扩张得表现平淡,但未来边际力度或逐渐增强。流动性充裕、信用环境改善整体有利于权益资产表现。

综述,国内宏观环境相对利于A股市场,但高估值或制约上涨空间,同时外围风险可能会增加波动,A股大概率表现为轮动上涨,建议注重均衡配置成长与价值,同时政策表态。

// 本周财经大事 //

WTTS(模拟交易)

科创版、港股通、ETF、个股期权等一应俱全

组合分析指标应有尽有,更加方便路演

业绩考核精准结算,投研能力一目了然