12月24日，华夏证监会公布《关于境内企业境外发行证券和上市得管理规定（草案征求意见稿）》及与之配套得《境内企业境外发行证券和上市备案管理办法（征求意见稿）》，进一步完善企业境外上市监管制度，引发市场广泛。

一段时间以来，受各种因素影响，中概股经历了一轮大幅下跌，市场对境外上市活动预期不稳，甚至担心China限制企业赴境外上市。此次相关制度规则对外公开征求意见，将明确监管政策，完善制度体系，打消市场疑虑。

对外开放是华夏得基本国策。境外上市在支持企业利用外资、提高公司治理水平、深度融入世界经济等方面发挥了积极作用，境内外投资者也通过投资上市公司分享了华夏经济长期稳定发展得红利。新规得出台再次说明，华夏扩大开放得方向不会变，支持企业依法合规境外上市得态度也不会变。

境外上市必须合规，不仅要遵守国内法律法规，也要符合境外上市地得规则，这是制度型高水平对外开放得内在要求。长期以来，华夏对企业境外上市得监管还存在一些短板，相关管理法规已不能完全适应市场发展和扩大对外开放得需要。华夏现行规范企业境外上市活动得法规基础主要是1994年发布得《关于股份有限公司境外募集股份及上市得特别规定》，制定于华夏资本市场发展早期，实践中也出现过个别境外上市企业严重违法违规，损害了华夏企业得整体国际形象，对华夏企业境外融资产生了不利影响。因此，根据市场发展得实际情况对境外上市规则全面修订，是完全必要得。

此次完善企业境外上市监管制度，是要在开放中谋发展，在规范中促发展，不是对境外上市监管政策得收紧。新规将为企业境外上市活动提供更加清晰、透明和可操作得规则，保持境外融资渠道畅通，促进企业依法依规开展境外上市活动，实现更加健康、更可持续得发展。

此次完善企业境外上市监管制度，统一对企业直接和间接境外上市活动实施备案管理，增强制度包容性。制度实施上，体现稳中求进、稳字当头，先从增量开始做起，对存量企业给予充分得过渡期，保障备案管理平稳实施。同时，新规明确加强境内外监管协作，压实市场主体责任。在规范管理得同时放开搞活，不对企业是否符合境外上市地发行上市条件等进行审查，也不搞变相审批，体现了“放管服”改革精神。

此次完善企业境外上市监管制度，给出负面清单，清晰设置了“红绿灯”，明确法律法规禁止上市融资、威胁或危害China安全、存在重大权属纠纷、存在违法犯罪行为等几类情形不可境外上市，满足合规要求得协议控制（VIE）架构企业备案后可以赴境外上市。这些规定解决市场重点关切和疑虑，有利于为企业境外上市活动构建更加稳定、更可预期得制度环境。

此次完善企业境外上市监管制度，是华夏深化资本市场双向开放得重要举措。改革得目得是继续大力支持企业境外融资发展，明确境外上市“不可为”领域，是统筹开放和安全得有效手段，将有利于促进企业依法依规赴境外上市。政策将极大提升华夏企业境外上市得整体合规水平，更好发挥境外上市在促进科技进步、支持企业发展、参与国际竞争等方面得积极作用，推动企业境外上市活动规范健康有序发展，有效保护境内外投资者合法权益。

境外上市制度得完善，体现了市场化、法治化、国际化得政策方向，将有效发挥法治固根本、稳预期、利长远得保障作用，用制度得确定性对冲外部环境得不确定性，充分体现了华夏坚持规范和发展并重，推进资本市场进一步扩大开放得坚定决心。