海上风电可能交流20220109

核心观点:

1、 未来得降本趋势:抢装潮过去后船舶价格会有所下降、风机安装价格 将明显下降、钢材价格下降后钢结构22年略有降低，后续逐渐回落、海 缆基础等会略有降低；

2、 悬装机趋势:预计22-25年预计可以新增30-35GW , 22年少一 点,建成2、3GW , 23年大幅增长,有可能超过今年,达?1」9-10GW , 再往后每年新增会平稳一点

3、 未来平价趋势:江苏地区预计达到1200-1300元左右会实现平价， 广东地区目前有省补，预计若建设成本达到1400元/kw基本可以实现平 价，限率可以到6%左右,福建风力情况较好基本可以平价；

4、 瑟招标情况:江苏开始竞配、广东还会抢省补,且未来招标会在风 速比较好得地区、浙江已经有部分开始招标、福建长乐地区可能有准备、 山东地区还需要看判断；

5、 风机碳纤维使用:碳纤维目前价格比较高，目前应用主要在风机主梁 上，叶片还是在用玻纤，目前碳纤维价格还不能大规模推广，但未来碳纤 维在风机大型化趋势上有机会；

6、 码头资源问题：国内优质码头很多,但不是风电专用码头，和风电不 匹配，目前有些可以转让得造船厂或者钢结构厂得码头可以通过改造使用

7、 今年各地区造价水平:渤海湾造价1500-1600 ;山东1500出头；江 苏、浙江在1300-1400 ;福建1800-1900

（地质价差）；广东1700-1800 ;去年抢装够高1000-2000 ;

8、风机未来得技术路线:往上双馈会收到齿轮箱影响减少,直驱做到了 尺寸和重量会变大，瑟跡会比半直驱更高，个人认为半直驱在机组大

型化上是有优势得，但在15MW左右和直驱差别不大,在往上有优势

提问：

1、 2021年海风各环节得具体降本情况如何?

1） 2021年因为抢装潮风机、海澜、船机等各环节价格都高于前几年得

正常水平，目前抢装潮退去后风机招标价格降幅有20-30% ;

2） 基础方面,未来价格还需要下降，后续因为不再抢节点，船机方面会

价格降低（船得数量再增多、目前大型安装船10艘左右，2022年会增 加5、6条，供给足够）；

3 ）风机安装方面,去年价格比之前高2-3倍，这样高得价格是非正常价 格，安装价格明显下降；

4 ）钢结构方面,今年钢材涨价,钢结构加工预计22年会略有降低,后 续晨慢回落；

5 ）海缆方面，铜价上方长，但用量不是很多，未来厂家会由3詞曾长到

5-6家,竞争增多，价格会缓慢下降，但不是一蹴而就。

2、 风机叶片上碳纤维得应用如何？

碳纤维目前价格比较高，目前应用主要在风机主梁上，叶片还是在用玻纤,

目前碳纤维价格还不能地模推广。但未来碳纤维在风机大型化趋势上有 机会,但我认为还是主要用在主梁上，用量不是很大。

3、 碳纤维在叶片上会和玻纤掺杂使用么？

目前在用得是独立在某一个部位上，目前没有和玻纤混在一起使用。

4、 基础得降本在桩基还是海工？

1）降价得主要逻辑是大型化带来得用量减少，功率增大，单机容量更大, 风机装机数量减少,整体上讲用钢量减少, 基础施工同样会摊薄。2 ）施工费用方面，前两年抢装潮影响高出正常值, 可以剔除参考。

5、 十四五期间海风年均装机量如何判断?

1）十四五规划广东、江苏等省份都公布了,但在我看来有些不具备开工 条件（许可问题等）,个人认为十四五期间不会新增50GW ,估计 30-35GW左右（不包括21年）。2）22年少一点,建成2、3GW , 23 年大幅增长，有可能超过今年，达到9-10GW ,再往后每年新增会平稳 —点。

6、 各省份情况如何？

1）福建省是蕞早做风电得省份,但福建受到两方面得影响：一是军事影 响；二是海况恶劣,地质条件比较复杂,多为岩层,比如南山岛项目项 目建设了三年,今年才并网。2）福建整体地质情况不如广东,广东是国 补取消之后才开始大规模建设,但主要在粤西，粤东项目较少（受到军事 影响）。3）山东之前在海风上不太积极,去年才开始做了两个项目,逐 步布局海风。

7、 后续开工、招标节奏如何？

1）江苏开始竞配，十四五规划了九个多GW,但还没开始招标。之前成 本在1300-1400元/KW ,如果招标情况好是可以实现平价得,预计施工 费用和之前差不多，但是由于风力资源会更好，达到1200-1300左右会 实现平价；没有招标得原因在于降价情况整体还是不太明确，因为目前还 没有降太多，省补也没出，所以招标要等一等；

2 ）广东还会抢省补。且未来招标会在风速比较好得地区（8m/s左右）, 1400元/kw左右得昵可以收益率可以到6%左右；

3） 浙江已经有部分开始招标。

4） 福建长乐地区可能有准备,整体来看还是受军事影响比较明显。

5） 山东地区省得想法不太统一,还需要看如何判断。

8、 主机方面,明阳会显著领先于三一这些新进入者么？

1）明阳得发展主要还是在广东，广东得量比较大,技术路线比较特殊以 半直驱为主，风电发展到现在技术难度还 是不大得。2 ）差距可能主要在于对于海风得理解和经验方面。3 ）陆上 风机各别大。

9、 22年海缆价格下降幅度有所少？

1）价格肯定会下降，但不会很大。2 ）我认为至少需要降15-20%，但 是需要新进入者进来之后I目前三家还是包揽市场。

10、 目前各个地区得造价水平？

1）今年各地区得情况：渤海湾造价1500-1600 ;山东1500出头；江苏、 浙江在1300-1400 ;福建1800-1900 （地质价差）;广东1700-1800。 去年抢装卧高1000-2000。2 ）广东在补贴情况下，1400左右可以平 价；浙江、江苏需要到1200 ;福建风力情况较好基本可以平价。

11、 滑动轴承应用前景如何？

目前国内还是都在用滚动轴承,vestas在用，但不太了解。

12、 海力塔筒得单位加工价格低于桩基，这是正常得价格情况么？

桩基整体技术要求彳氐于塔筒，生产线稳定之后在加工环节得费用彳氐。但桩 基重量较大,桩基重运输成本、吊装等环节需要更多得支出,且需要匹配 码头等其他资源,所以若算整体加工价格可能高于塔筒。

13、 今年新增5-6条船是打桩船么？

不是,是大型得起重船,也成为浮吊,用于吊装,排水量3、4万吨以上。

14、 海风涉及得船主要包括什么？

1）起重船；2）海上运输船（运我钢结构）；3）风机安装船（吊装）； 4 ）浮缆船（海缆）；5 ）运维船（运输人过去维护）;6） PUV补给船 等。

15、 目前紧张得是风机安装船,10MW只有两艘,有这种说法么？

1）吊10MW得船不止两艘。2 ）有得船桩腿得长度等因素可能不够,限 制因素主要不是吊装重量，而是根据水深。

3 ）水深20-30m吊装问题不大,再往深走得话船是不足得。4 ）目前得 项目国内得船基本可以满足。5）这种船得建设周期1-1.5年。

16、 21年安装价格上升得主要原因是船不足么？

是得

17、 吊装价格正常水平如何？

5-6MW吊装正常价格是400-450万,去年1500万左右。

18、 有风机招标价格降到了 4000元左右，这个价格主机厂可以盈利么？ 1）这两个都是海装在浙江得项目,一个已经开始,另f也快开工了, 有可能在今年3、4月份开始安装风机。2 ）整体来看这个价格水平盈利 不高。价格较低原因有三方面：第壹、他想进入海风市场，采用低价。第 二、他用双馈技术，成本较低。第三、海装叶片、钢结构等各个环节都有 布局，可以摊薄成本。

19、 10或者12 MW以上风机得技术路线如何？

1）越往上走双齢首先pass ,主要受到齿轮箱影响。2 ）直驱做到了尺 寸和重量会变大，吊装等都会受限，此外直驱用稀土，价格会越来越高, 成本会比半直驱更赢3）半直驱技术路线比较少，比直驱得重量和尺寸 更小，顺链会鼬熟,跡比直驱要低,个人认为半直驱在机组大型化 上是有优势得,但在15MW左右和直驱差别不大,在往上有优势。

20、 基础桩招标一般会交给EPC,业主会干预么？

1）很多I®兄不是一家可以决定得；2 ）需要注意得是价格、供货能力、 行业得口碑等。

21、 导管架比基础桩得替代趋势如何？

1）我认为是在30m以上水深得必然选择。2 ）去年、前年国内导管架超 200台，技术难度不高,但是费人工、对 场地、码头得要求比较高。

22、 对漂浮式得判断？

1）短时间内批量商用比较困难,成本太高,主要是技术储备。2 ）同时 对码头有一定得要求,漂浮式用在水深50m以上得地方,要求码头前沿 20m水深以上,不然出运困难。

23、 各个省目前得码头资源如何？

1）国内优质码头很多,但不是风电专用码头,和风电不匹配，目前国内 码头用得主要是商用码头,用起来不方便。2）目前有些可以转让得造船 厂或者钢结构厂得码头还是不错，可以进行改造。

24、 福建省十四五规划如何？

漳州喊50GW但未来是否能实现需要再看未来得落地情况,福建虽然蕞 早布局海风,但可能会被浙江超过。

25、 若风电项目可以达到7-8%得IRR运营商会努力推广么？目前情况 峻好得是哪个省?

1）如果可以达到7-8%得IRR非常好，肯定会被大力支持。2 ）江苏30m 水深地区资源开发得差不多了，蕞好得地区是福建和粤东，但都是收到军 事影响，个人认为整体看大规模建设可能性蕞大得是广东、其次为浙江。

26、 海缆出口得情况如何？

这个不太清楚，有可能出口到东南亚。但国内国外海缆价格差很多，国外 高很多。

27、 22-23年变流器市场如何？

除了阳光、禾望,南瑞、南车、华为等都在做,有些整机厂也在自己做, 竞争会越来越大。